Een definitieve regel van het ministerie van Arbeid die werkgevers beschermt wanneer zij private equity, vastgoed en crypto toevoegen aan 401(k)-plannen, heeft donderdag het Witte Huis bereikt. De beoordeling is de laatste stap voordat de regel wordt gepubliceerd.
Spaarsystemen van werkgevers, zoals 401(k)’s, hadden eind juni samen $15 biljoen in beheer, volgens gegevens van Investment Company Institute (ICI). Vermogensbeheerders willen toegang tot dat geld. Drie Democratische parlementsleden vroegen in juni om intrekking van de regel.
Hoe de bescherming tegen rechtszaken van de crypto 401(k)-regel werkt
De regel kwam bij het Office of Information and Regulatory Affairs (OIRA), dat grote regelgeving beoordeelt, zo meldt Bloomberg Law. Deze regel komt voort uit een uitvoerend bevel van Trump.
Het is niet verplicht om nieuwe assets aan te bieden. Werkgevers die zes factoren afwegen, krijgen echter een juridische bescherming, een zogenaamde ‘safe harbor’. De factoren zijn: prestaties, kosten, liquiditeit, waardering, benchmarks en complexiteit.
Rechters gaan er dan vanuit dat deze werkgevers zorgvuldig hebben gehandeld. Het voorstel zegt dat dreiging van rechtszaken de keuzes die werkgevers bieden, heeft beperkt.
Wanneer private assets 401(k)-spaarders kunnen bereiken
OIRA heeft maximaal 90 dagen voor de beoordeling, zo legt de BeInCrypto-gids over crypto 401(k)’s uit. Het ontwerp ging sneller. OIRA kreeg het op 13 januari en gaf goedkeuring op 24 maart, volgens overheidsgegevens.
Het ministerie van Arbeid stelde de regel een week later officieel voor. Na publicatie bepaalt elke werkgever zelf welke keuzes in het plan komen.
ICI, dat de regel steunt, ziet target-date fondsen – die beleggingen automatisch aanpassen op basis van leeftijd – als de belangrijkste weg. In het ICI-model verhoogde een privaat aandeel van 20% het gemiddelde saldo na 40 jaar met 12%.
Waarom critici willen dat de regel wordt ingetrokken
Een typische S&P 500-indexfonds in een 401(k) rekent per jaar tussen de 0,03% en 0,10% aan kosten. Een crypto-optie uit de BeInCrypto-gids rekent ongeveer 1%.
Senatoren Edward Markey en Elizabeth Warren, samen met vertegenwoordiger Stephen Lynch, zeggen dat private equity achterblijft bij aandelenindexen maar wel meer kosten rekent.
“Het ministerie van Arbeid zou de Amerikaanse pensioenbeveiliging niet moeten gebruiken om een industrie overeind te houden die op zoek is naar nieuw geld,” staat in een passage uit de brief.
Spaarders zijn ook terughoudend. In een enquête van het National Institute on Retirement Security vond 77% van de Amerikanen crypto in pensioenplannen te risicovol.
Uit de gepubliceerde tekst blijkt straks of de zes-factorentest overeind is gebleven na tienduizenden publieke reacties. Daarna bepalen werkgevers, niet Washington, of crypto naar de rekeningen van werknemers gaat.
