Defensieve aandelen stegen maandag doordat Wall Street zich terugtrok uit namen verbonden aan kunstmatige intelligentie (AI)-infrastructuur. Deze beweging kwam na een essay dit weekend, waarin Anthropic CEO Dario Amodei de sector opriep om de ontwikkeling van modellen te vertragen.
De S&P 500 en Nasdaq herstelden van flinke vroege verliezen omdat de rente op staatsobligaties daalde, nadat die kortstondig boven 5% uitkwam. Handelaren hielden ook rekening met een mogelijke renteverhoging door de Federal Reserve deze week. Inflatiezorgen bleven bestaan voorafgaand aan de vergadering, terwijl de kans op een renteverhoging volgens de CME FedWatch-tool boven de 92% lag.
Investeerders kiezen voor veiligheid
Johnson & Johnson en Eli Lilly stegen in de farmaceutische sector. Kimberly-Clark en Costco gingen omhoog bij de consumentengoederen.
Deze aandelen houden het meestal beter vol dan snelgroeiende technologiebedrijven als de economie verslechtert. Hun winst hangt minder af van de kapitaalinvesteringen die dit jaar de AI-handel hebben aangewakkerd.
De beweging vormde een verlenging van een grotere terugtrekking uit AI-gerelateerde aandelen. Het AI-afkoeling zette zondagavond de futures onder druk, enkele uren voor de opening op maandag.
Cybersecurity en hyperscalers stijgen ook
CrowdStrike en Palo Alto Networks stegen beide met ongeveer 14%. Deze stijging kwam doordat er meer aandacht kwam voor uitgaven aan cybersecurity, vanwege AI-veiligheidszorgen.
Opvallend genoeg gingen Meta Platforms, Alphabet en Microsoft ook omhoog. Beleggers denken dat een tragere AI-uitrol de druk om kapitaaluitgaven te blijven verhogen en extra schulden aan te gaan, kan verminderen.
Hierdoor zou de vrije kasstroom meer tijd krijgen om de AI-investeringen bij te houden.
De AI-uitrol blijft beperkt door het aanbod. Een tijdelijke pauze in de modelontwikkeling kan ervoor zorgen dat hardware en datacentercapaciteit de vraag kunnen bijbenen.
Amazon zou waarschijnlijk ook gestegen zijn, maar het grote retailbedrijf zorgde voor druk op het aandeel.
De olieprijs verloor eerder behaalde winst, maar West Texas Intermediate crude sloot alsnog boven de $100 per vat.
De ommekeer op de obligatiemarkt in de middag dempte de verliezen op maandag. Er worden geen grote Amerikaanse economische rapporten verwacht voor de beslissing van de Federal Reserve op woensdag.
De tweedaagse vergadering van de Federal Reserve, die dinsdag begint, kan het vooruitzicht voor zowel defensieve als AI-gerelateerde aandelen veranderen.
