Goud handelt vrijdag rond de $4.347 en ligt direct op de neklijn van een dagelijks head-and-shoulders patroon. Bij een bevestigde doorbraak is het doel $3.950, ongeveer 9% onder de huidige prijs.
Het Amerikaanse consumentenprijsindexcijfer (CPI) van augustus wordt vrijdag in de ochtend gepubliceerd. Het technische niveau en de macrofactor vallen samen in dezelfde sessie.
Macrodruk loopt op voor de CPI-publicatie
De producentenprijsindex van donderdag steeg met 5,4% op jaarbasis, terwijl werd gerekend op een stijging van 5,3%. De inflatieschok duwde goud onder de $4.400.
Ook de rente op Amerikaanse staatsobligaties steeg. Het rendement op de 10-jaars obligatie bereikte 4,95%, het hoogste niveau sinds oktober 2023.
De markt schat nu de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve volgende week op 67,1%, tegen 61,2% eerder. Economen verwachten een CPI-groei van 0,4% maand-op-maand en 3,4% op jaarbasis.
De oorzaak is belangrijk. Brent-olie staat boven de $105 door de oplopende spanningen met Iran, een stijging van bijna 19% in één maand. Energiegedreven inflatie drijft de rentes omhoog zonder dat de Fed daar ‘dovish’ op reageert.
Daardoor voelt goud de rente-druk maar verliest het zijn waarde als hedge, zeker nu de dollar sterk blijft.
Goud head-and-shoulders mikt op $3.950
Op 5 augustus doorbrak goud de dalende trendlijn die vanaf het record uit januari liep. De stijging stokte rond $4.750 tot $4.800, net onder het 0,236 Fibonacci-niveau op $4.816.
Daarna daalde de koers terug naar het 0,382-niveau op $4.333 en vormde zich een head-and-shoulders patroon. Het hoofd ontstond bij ongeveer $4.720, de schouders rond $4.480 en $4.560.
Twee methoden komen bij hetzelfde doel. De gemeten beweging trekt $385 patroonhoogte af van de neklijn op $4.335, wat uitkomt op $3.950. Het 0,5 retracement ligt op $3.942. Dit gebied was ook de basis in juni en juli.
Bij een voltooide doorbraak betekent dit een daling van 9,4%. Maar het patroon is nog niet bevestigd. Goud steeg vrijdag met 0,69% en houdt de neklijn vast. Een herovering van $4.560 zou het patroon ongeldig maken.
Recordinstromen pleiten voor het tegenovergestelde
Fysieke vraag spreekt het beeld op de grafiek tegen. Goud-ETF’s kregen in augustus $18 miljard aan instromen te verwerken, waardoor de goudvoorraad opliep tot een record van 4.189 ton.
Centrale banken kochten 288,9 ton in het tweede kwartaal, een stijging van 62% op jaarbasis, juist terwijl de markt dalende was.
Goud staat op weg naar het derde wekelijkse verlies op rij, met een daling van bijna 2%. Het CPI-cijfer bepaalt of de neklijn standhoudt of dat de gemeten beweging op gang komt.
