Momei Qu, hoofd van venture bij PSP Growth, zegt dat Goldman Sachs en JPMorgan steeds meer AI-aandelen zijn. Financiering en dealactiviteiten verbinden deze banken met de uitrol van AI, ook al zie je dit nog niet in de winstcijfers terug.
Qu vertelde aan Bloomberg’s The Close dat de link vooral te zien is in hoe banken over AI praten, maar nog niet in de gerapporteerde cijfers.
Zijn Goldman en JPMorgan echt AI-aandelen
Qu zei dat banken nu betrokken zijn bij AI door schuld-financiering voor de uitrol. Ze zijn ook actief bij mogelijke beursgangen (IPO’s) en fusies.
Ze verwacht dat banken centraal blijven staan bij meer fusies, omdat deze activiteiten toenemen.
De winst op leningen was echter het opvallende punt van het kwartaal. JPMorgan, Citigroup en Wells Fargo behaalden samen een record van $56,5 miljard aan rente-inkomsten, meldde Bloomberg.
Jefferies-analist David Chiaverini vertelde dat JPMorgan hogere rentes en een groeiende balans noemde voor de verwachting van haar rente-inkomsten. De verwachting van $107 miljard, zonder markten, was hoger dan de consensus van $103 miljard.
Hij gaf ook aan dat JPMorgan en Citigroup minder snel eigen aandelen terugkochten, en dat de kapitaalratio bij JPMorgan daalde in het kwartaal.
Toch daalde Citigroup met 5,6%, ondanks hogere winsten dan verwacht. Dit was de grootste daling sinds april 2025.
Zal de beursgang van Anthropic de link testen
Qu zei dat investeerders in twee groepen zijn verdeeld als het gaat om AI-waarderingen.
De ene groep geeft AI-bedrijven ruimte voor lagere marges en hoge uitgaven, omdat de omzet snel groeit.
De andere groep verwacht juist dat de openbare markten hogere marges gaan eisen en bewijs dat de uitgaven opleveren.
Anthropic organiseert woensdag zijn pre-IPO-dag voor investeerders. Qu verwacht dat men blijft speculeren over welke groep gaat winnen tot het bedrijf naar de beurs gaat.
Ze zei ook dat andere AI-bedrijven mogelijk wachten met een beursgang tot duidelijk is hoe de markt de koplopers waardeert.
Bloomberg Intelligence-analist Herman Chan verwacht dat de beursgang van Anthropic de dealactiviteiten van Goldman Sachs en Morgan Stanley zal versterken.
Chan zegt ook dat banken obligaties structureren die datacenter-uitbreidingen financieren, dus minder AI-uitgaven kan leiden tot minder inkomsten uit deze kosten.
Ondertussen waarschuwde miljardair Paul Tudor Jones dat een golf van AI-beursgangen van 2027 een moeilijk jaar kan maken voor Amerikaanse aandelen.
Banken die dit soort beursgangen financieren en begeleiden kunnen dus ook geraakt worden als de waarderingen van AI-bedrijven opnieuw moeten worden bepaald.
