Het aandeel Dell Technologies daalde op 14 oktober met 11,27%. Dit gebeurde nadat Barclays de serverfabrikant heeft verlaagd van Overweight naar Equal Weight. De bank zegt dat de uitgaven van bedrijven aan AI nog niet een echt omslagpunt hebben bereikt.
De verlaging kwam een dag nadat Michael Dell aan CNBC vertelde dat bedrijven pas net beginnen met AI-toepassingen.
Barclays wijst naar geheugenprijzen als reden voor de groei bij bedrijven
Barclays-analist Tim Long gaf hetzelfde advies voor Hewlett Packard Enterprise (HPE) en NetApp. CNBC meldde dat de analisten bij alle drie de bedrijven geen noemenswaardige toename in AI-uitgaven door bedrijven zien.
De bank werd voorzichtiger over hardwarebedrijven die volgens hen “meer verbonden zijn met de bedrijfsuitgaven”. Long koppelde de omzetgroei van deze groep aan het wereldwijde geheugentekort.
“Wij denken dat de sterke bedrijfsomzet nu vooral komt door de geheugenkosten, en niet door een verschuiving naar enterprise AI,” schreven de analisten.
De analisten merkten op dat bedrijven gemiddeld maar 5% van hun IT-budget aan AI besteden. Hardware maakt ongeveer een kwart uit van de totale AI-uitgaven van bedrijven.
Ook zeiden ze dat als de geheugenprijzen weer normaal worden en daarna misschien dalen, dit zorgt voor druk op de inkomsten uit infrastructuur.
Long verlaagde ook zijn koersdoel voor Dell van $603 naar $574. Dit nieuwe doel ligt ongeveer 13% boven de slotkoers van Dell op 14 oktober, namelijk $507,93. Voor HPE heeft Barclays het koersdoel bijgesteld van $83 naar $77, wat ongeveer 22% hoger is dan de slotkoers van $63,11.
Zelfs na deze daling staat Dell dit jaar nog steeds zo’n 303,5% in de plus in 2026. Het aandeel staat nu ongeveer 14% onder het all-time high van $588,40 dat op 17 september werd bereikt.
Volg ons op X voor het laatste nieuws als het gebeurt
Michael Dell zegt dat de AI-golf bij bedrijven net start
Michael Dell gaf een positievere uitleg over de vraag van bedrijven de dag voor de verlaging. In een interview met CNBC op 13 oktober zei hij dat de vraag naar AI-computerkracht nog steeds groter is dan het aanbod.
“We zagen al een golf van gebruik door de frontier labs en een aantal bedrijven. Nu begint deze golf van AI net bij de bedrijven, maar het is echt pas het begin. Ik denk dat er enorm veel infrastructuur rondom gebouwd zal worden,” zei hij.
Hij wees AI-bubbel-angsten van de hand. Volgens hem is er te weinig aanbod om een bubbel te laten ontstaan.
De kwartaalcijfers van Dell moeten aantonen of Barclays of de CEO het beter heeft gezien. Dell verwacht voor Q3 een omzet van $49 miljard, een stijging van 81% op jaarbasis.
Abonneer je op ons YouTube-kanaal om inzichten te krijgen van leiders en journalisten
