Riot Platforms heeft een lening van $200 miljoen bij Coinbase terugbetaald, waardoor het weer toegang heeft tot 5.821 bitcoin die eerder als onderpand waren vastgezet. Tegen de huidige koers van ongeveer $84.800 zijn deze coins nu zo’n $494 miljoen waard.
Riot is een op Nasdaq genoteerd Bitcoin (BTC) miningbedrijf en heeft nu volledig controle over deze bitcoin. Het bedrijf investeert ook flink om zijn locaties in Texas om te bouwen tot datacenters voor kunstmatige intelligentie (AI).
Wat vrij kwam door Riot’s terugbetaling van de Bitcoin-gedekte Coinbase-lening
De lening werkte eigenlijk als een pandjeshuisconstructie. Riot gaf Bitcoin, USDC (een aan de dollar gekoppelde digitale munt) en contant geld als onderpand aan Coinbase Custody.
Riot betaalde op 21 september de lening met rente volledig af, volgens een op vrijdag ingediend 8-K rapport. Zo’n rapport moeten Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven invullen na belangrijke gebeurtenissen. De claim van Coinbase op de onderpanden stopte diezelfde dag en Riot hoefde geen vervroegde terugbetalingskosten te betalen.
De vrijgekomen bitcoin waren iets meer dan de helft van de 11.380 bitcoin die Riot op 30 juni had. In het rapport staat echter niet hoe Riot het geld heeft verzameld of wat het bedrijf met de bitcoin gaat doen.
Waarom het aantal geblokkeerde bitcoin bij Riot steeds veranderde
Voor de afbetaling waren slechts 5.559 bitcoin van Riot vrij beschikbaar, zoals het kwartaalrapport van juni laat zien. Als de totale holdings niet veranderd zijn, is het aantal vrij beschikbare bitcoin nu ongeveer verdubbeld.
Het aantal vastgezette coins steeg of daalde afhankelijk van de Bitcoin koers. Als de koers daalde, moest Riot meer coins als onderpand geven omdat elke coin minder waard werd.
Dat gebeurde in februari. Door een koersdaling moest Riot 1.825 extra bitcoin bijstorten, waardoor het onderpand steeg van 3.977 eind 2025 naar 5.802, volgens het jaarverslag.
Het werkte ook andersom: als de koersen stegen, mocht Riot volgens de leenovereenkomst een deel van de bitcoin terug vragen zonder direct af te lossen. Maar Coinbase bepaalde uiteindelijk hoeveel dat precies mocht zijn.
In plaats daarvan koos Riot ervoor om het hele bedrag van $200 miljoen ruim zeven maanden voor de einddatum van april 2027 volledig af te lossen. De lening had een vaste rente van 6,15%.
Riot verkoopt meer bitcoin dan het mined
Uit recente cijfers blijkt dat Riot veel verkoopt. In het eerste kwartaal verkocht het bedrijf 3.778 bitcoin voor $289,5 miljoen, terwijl het slechts 1.473 bitcoin minede, blijkt uit de productie-update.
Deze afname ging door. De bitcoin-voorraad van Riot daalde van 15.680 naar 11.380 in het tweede kwartaal, terwijl er wel 1.587 bitcoin werden gemined. Volgens BeInCrypto, die hier in augustus over berichten, financierde Riot zijn AI-project deels met deze verkopen.
Dit AI-project is groot. In augustus sloot Riot een huurovereenkomst van 20 jaar ter waarde van $9,1 miljard af voor 191 megawatt aan computerkracht op de campus in Rockdale, Texas. De huurder wordt alleen omschreven als een vooraanstaand AI-lab.
Riot heeft echter ook andere financiering geregeld. Morgan Stanley gaf een overbruggingslening van $573 miljoen voor de vroege bouwfase, terwijl er gewerkt wordt aan een langdurige kredietlijn, blijkt uit het tweede kwartaalrapport van Riot.
Ondertussen is de Bitcoin koers gestegen sinds 30 juni, toen de onderpanden nog $340,7 miljoen waard waren.
Op de beurs sloot het RIOT-aandeel vrijdag op $23, een daling van 2%. In vijf dagen verloor het aandeel ongeveer 3%, maar het staat dit jaar nog steeds zo’n 82% hoger.
Uit het volgende kwartaalrapport van Riot zal blijken of de vrijgekomen bitcoin nog op de balans staan.
